The path for achieving and preserving alpha

Rentabilidade da cota considerando a incorporação dos proventos distribuídos diretamente aos cotistas do fundo. A partir de 01/04/2016 os proventos passaram a ser pagos diretamente para o Fundo.

* Início da gestão SFA em 31/05/2013

Fundo SFA EAC FIC FIA BDR Nível I

Performance Comparativa

Investir em empresas com foco no longo prazo é o caminho para a geração de alpha e a melhor forma de criar valor e crescimento patrimonial aos nossos investidores.

Achieve and Preserve!

Na SFA temos dois pilares: Filosofia e Processo.

Para alcançar retorno a longo prazo é essencial ter uma filosofia de investimentos diferenciada.

E para preservá-la é necessário ter processos sólidos e bem estruturados.

 

Processo de Investimento

A SFA investiu tempo e recursos para desenvolver processos sólidos que permitem que seus profissionais  conheçam profundamente as empresas investidas, suas estratégias e capacidade de execução.

Geração de Idéias

Com base em cenários, analises macroeconômicas e setoriais, informações de mercado e dos stakeholders, definimos parâmetros para selecionar empresas que tenham diferenciais, características e desempenho histórico para serem analisadas.

Filtro Qualitativo

Procura identificar a postura dos controladores, a qualidade do management, as estratégia e planos de negócios, as condições do mercado, o ambiente corporativo, os incentivos dos profissionais, a imagem da empresa. É um sistema de notas mínimas exigidas à diversos destes atributos.

Análise Histórica

Analisamos profundamente o histórico do mercado e da empresa. Procuramos identificar se nos últimos 10 anos, a empresa definiu planos de negócios consistentes e sua capacidade de executá-los a fim de criar valor aos seus acionistas.

Análise Qualitativa

Tem como objetivo entrevistar gestores, funcionários, ex-funcionários, clientes, fornecedores, concorrentes e stakeholders para aprofundar o conhecimento do ambiente corporativo, sua cultura, incentivos e visão do mercado sobre a empresa.

Tese de Investimento

É a síntese do estudo, a construção da tese e a confirmação se a empresa classifica-se como um ativo core, que tem maior exposição no fundo, ou tático, que possui alocação menor. A dinâmica de discussão da equipe é profunda e busca o consenso.

Valuation

O valuation é a última etapa, não é uma premissa de decisão e sim uma análise do preço da ação. As projeções são feitas com base na tese e com viés conservador, a fim identificar o risco de retorno mínimo do investimento.

Alocação

São regras de alocação para cada tipo de ativo que leva em consideração se é core ou tático, sua liquidez e precificação. Somos ativos em sizing e principalmente em hedges da exposição do fundo ou das posições, com o objetivo de minimizar os drawdowns do mercado.

Acompanhamento

O processo de acompanhamento das empresas é extremamente importante e profundo. Tem como o objetivo nos tornar especialistas da empresa e para tal realizamos análises constantes do mercado. Entrevistamos gestores, colaboradores, clientes, fornecedores e concorrentes para obter todas as informações necessárias.

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